文/林泽玲

　　素材来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　逐步7月份公募基金二季报陆续近期发布完毕，基金经理们今年年初的征战也暂告一段落。

　　目前来看目前市场行情目前来看，二季度A股目前市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而智能汽车的优点创业板指数一定程度上涨26.05%。

　　智能汽车的优点大行业板块热点二是 表现一般智能汽车的优点则更家分化，新能源、医药、电子等大行业表现一般较好，而农林牧渔、房地产、家电等大行业表现一般更家落后，2020年遭受目前市场关注中国国的消费板块热点也表现一般通常。

　　基金经理们也逐步各自押注赛道的仍会持续得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向投资中者承认他的过了的判断存有很明显错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩通常，但却不坚定看好该板块热点；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好仍会持续猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对相信未来投资中回报预期不乐观

　　7月20日，被基民及及粉丝亲切也称“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据数据目前来看，到目前张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元一定程度增大。

　　却不虽然如此如此千亿中中等级别其他 公募一哥，但二季度4只基金的表现一般不尽如人意。也许易方达优质其他企业十年涨幅略高于大行业平均技术水平其他其他 其他其他 其他 ，其他3只基金均表现一般更家理想。

　　其他，张坤旗下说明作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远少于同类平均数值9.30%。那一只小狗热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。

　　在大行业配置二是 ，二季度4只基金目前来看上“增大了食品饮料等大行业的配置，增大了计算机等大行业的配置”。从仓位幅度调整 目前来看，4只基金的股票仓位均一定程度下调。在最终确认情况灵活操作二是 ，4只基金则对其了不同类型 一个方向、不同类型 大行业配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股却不却不新进或退出，但总体上对头部白酒股对其了减持，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股增大至530万股，减持幅度少于50%，持仓比例从一季度的9.20%增大为5.50%。贵州茅台也对其了减持，从一季度的8.94%增大到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均一定程度增大。通策医疗持股数却不一定程度增大，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第二大重仓股，持仓比例8.31%。观点华兰生物、天坛生物在二季度目前市场表现一般通常，美年健康则下跌超40%，观点直接可智能汽车的优点以选择一定程度造成影响了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度增大了计算机等大行业配置，增大了电子等大行业配置。港股招商银行替代平安银行进人前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的刚刚，也一定程度增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和却不少于39.02%。港交所得益于股份增持刚刚股价上涨，最著名二季度第二大重仓股，持仓比例9.90%。

　　易方达优质其他企业十年持有在大行业配置二是 增大了计算机等大行业的配置，增大了医药、银行等大行业的配置。在个股二是 ，基金大团队 增持了“长时间持有商业全新模式出色、大行业格局清晰、竞争力强的优质公司目前”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖进人前十重仓股，其他重仓股的增减幅度比更家大。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微一定程度，增大了消费等大行业的配置，增大了银行、地产等大行业的配置。使得教培其他企业在二季度认可政策预期一定程度造成影响存有很明显一定程度下跌，对基金直接原因负面一定程度造成影响，使得二季度也对前十重仓股会做 更家一定程度度的幅度调整 ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、国家国内市场快速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好相信未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中，张坤也对他也许投资中策略对其了反思，承认他的“过了对目前市场的判断有往往 错误”。张坤谈到，在流动性宽裕，资本急于去寻去寻找到高回报率的目前市场小环境下，对其他企业估值其他方式也存有很明显了被新的变化 ，使得投资中人对目前市场判断难度大大增大。

　　刚刚，张坤对相信未来5年的投资中小环境、投资中回报却不乐观，观点相信相信未来预期回报率一定程度难以尽量。接过了的投资中其他方式，“要么在热门大行业对其研究者者，试图认可更高的概率确信度，要么在不的话拥挤的大行业，一丁点牺牲往往 概率，承担多往往 不最终确认情况性，认可更完美的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　不同类型 于张坤可以选择减持头部白酒股，那一名千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块热点其他相关数据出异常的必须坚持。

　　到目前，景顺长城基金管理有限公司目前明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据数据其他相关数据，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均却不少于10%，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位二是 ，二季度6只基金的股票仓位均一定程度下调。其他，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合一只小狗基金的股票仓位，在二季度均回调到90%上述。

　　最终确认情况灵活操作二是 ，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置大行业。往往 资产规模排前的一只小狗基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中自身 了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。

　　总体目前来看，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金当中持仓比例保持良好在24%-33%相互之间之间。

　　观点，二季度白酒股并却不给刘彦春的基金带来造成影响预期当中收益。白酒板块热点在今年年初成立以来存有很明显一定程度回调，3月中旬至6月初现在 所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在今年年初的表现一般更家通常，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。

　　却不二季度乃成立以来年年初的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，却不认可看出刘彦春对白酒板块热点的信心。

　　展望今年今年年初目前市场行情，刘彦春在二季报中谈到：“预期今年今年年初那一地方债发行提速，基建投资中增速触底，接棒地产和出口，保持良好国内市场经济平稳增长，刚刚资金面保持良好现有宽松局面难度更家大。实体经济融资收缩最快状态毕竟过了，相信未来目前市场风格是它有望逐步走向均衡。”

　　观点7月份成立以来，白酒板块热点却不呈现下行仍会持续。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近为一月下跌少于20%。

　　医疗板块热点涨势喜人

　　一名女神迎来业绩丰收

　　与消费板块热点的低迷不同类型 ，医药板块热点在二季度表现一般强劲，被也称“医药女神”的明星基金经理葛兰刚刚二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都逐步实现了盈利，一只小狗医疗健康主题基金使得 表现一般喜人，涨幅均高于同类平均技术水平。

　　其他，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位二是 ，葛兰在二季度对这一只小狗主题基金却不保持良好高仓位运作。季报数据数据其他相关数据，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高的一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高的一季度的89.51%。

　　最终确认情况到基金运作二是 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股却不比更家大被新的变化 ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉的一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得进入 不同类型 幅度的增持，其他，爱尔眼科替代药明康德最著名第二大重仓股，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股却不被新的变化 ，也许在持仓比例上做幅度调整 。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科最著名第二大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　一只小狗医疗健康的前十重仓股大部分一致，所涉及的11只股票中，也许长春高新，其他其他 股票在二季度均逐步实现上涨，观点带动了一只小狗主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作，葛兰大团队 重点布局了长时间看最好的创新药产业链、医疗附加服务、高质量仿制药的龙头其他企业等一个方向。创新医药产业链，却不葛兰大团队 相信未来重点配置的一个方向。

　　葛兰观点，受益于国内市场政策和其他企业的创新积累，国内市场创新产药产业链长时间保持良好在高景气度的目前状态。刚刚，逐步国内市场居民消费能力不强的增大刚刚知识结构、认知技术水平、产品一刚刚附加服务的渗透率等二是 的增大，其他相关大行业的龙头其他企业又依然在长时间的增长空间都好。

　　在医疗健康板块热点，那一只小狗表现一般出色的基金也许工银瑞信基金管理有限公司目前基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）的一二季度表现一般不凡，却不二季度涨幅略少于葛兰的中欧医疗健康混合，但的一季度中欧医疗健康混合基金负收益的实际情况下，赵蓓的主题基金不小 成功了少于7%的涨幅。

　　截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅少于23.32%，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗附加服务、消费医疗等大行业。

　　在最终确认情况灵活操作二是 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代的一季度的长春高新和健帆生物。刚刚一定程度增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第二季度第二大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第二大重仓股；泰格医药又有更家一定程度度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）一只小狗基金的前十重仓股有7只重合，其中前前是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股当中刚刚三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，的一二季度股价表现一般不凡，更家是美迪西一季度涨幅少于96.13%，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持通常迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则更家不理想。其他，长春高新的一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，今年年初总体涨幅仅13.26%。

　　在二季报中，赵蓓也谈到，该基金持通常其他相关个股的一季度下跌进入 在二季度迎来强劲反弹，更家是二三线中小市值公司目前反弹更家强劲，对基金组合带来造成影响很明显收益。

　　观点，基的一线公司目前的长时间成长过了性最好的、抗风险能力不强更强，赵蓓大团队 观点，在与二三线公司目前估值更家的实际情况下，一线公司目前会更优，他的在二季度增大了对一线公司目前的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　观点，受益于芯片半导体板块热点的股价涨势，蔡嵩松旗下一只小狗基金今年今年年初二季度表现一般令人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅少于39.49%，远超同类平均技术水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就的一季度，一只小狗基金还都目前状态亏损目前状态，蔡嵩松也使得认可质疑，一度被愤怒的基民们也称“菜狗”。

　　在最终确认情况灵活操作二是 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份对其了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第二大重仓股，持仓比例10.45%。

　　刚刚，长电科技、北方华创、三安光电遭受更家一定程度度减持。观点，使得区间股价涨幅更家大，减持过后北方华创和三安光电持仓比例却不比更家不小 被新的变化 ；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也却不比更家大被新的变化 ，仅亿华通取代了长电科技进人前十，持仓比例3.38%。刚刚一定程度增持圣邦股份、兆易创新，其他圣邦股份为第二大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第二，占基金净值10.20%。刚刚，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比一只小狗基金，前9只重仓股一致。从个股们的目前市场表现一般目前来看，的一季度，也许卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；观点的一仍会持续在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩表现一般存有很明显不小 反差。

　　蔡嵩松在二季报当中表现一般出对芯片半导体相信未来行情的信心。蔡嵩松观点，本轮半导体大行业景气度根源是它5G带来造成影响的创新周期，这轮景气度直接可以选择时间维度使得超预期，相信未来大行业即将进人目前市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源进人景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度，新能源板块热点进人景气周期，往往 基金表现一般表现一般。其他，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票又依然在强悍表现一般。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源新兴领域的投资中依然在出色的不小 成功，2020年他曾包揽年度各区县县场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在今年今年年初一季度表现一般较差的实际情况下，在二季度存有很明显了很明显的上涨，今年年初总体逐步实现24.08%的涨幅。大行业配置二是 ，该基金组合持仓二是集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等大行业。

　　在最终确认情况灵活操作上，该基金今年年初保持良好着较少的股票仓位，并的一季度末多次反复幅度调整 将仓位集中到竞争力强、估值毕竟回归合理的新能源、科技新兴领域的龙头其他企业上。其他，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现一般带动股价一定程度上涨，给基金贡献了比更家不小 收益。

　　赵诣在二季报中总结道，进人二季度，逐步业绩进入 公布，流动性并无如预期般收紧，业绩超预期、大行业景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等一个方向存有很明显一定程度上涨，观点创出中华历史 新高。

　　展望下个季度，赵诣大团队 将更家关注中国国有“增量”的一个方向，自身 新能源和5G应用刚刚以航空发动机、半导体是以的高端制造业，组合配置上过了以5G产业链、新能源、高端制造是以。

　　信达澳银基金管理有限公司目前基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。

　　在大行业配置二是 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期大行业等制造业股票，最终确认情况配置一个方向自身 锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等新兴领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度现在 更家大幅度调整 ，仅保留了宁德崭新时代、法拉电子、三利谱。其他，宁德崭新时代取代德赛电池最著名第二大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第二、第二重仓股，持仓比例其中前前为3.47%、3.13%。

　　冯明远大团队 观点，新能源、科技新兴领域仍将是相信未来国家3-5年最最终确认情况、最优质的赛道最著名。在相信未来，将过了看好新能源汽车、半导体、电子等产业投资中前景。

　　写在过后

　　“投资中不争朝夕，而应立足长远。”

　　却不在今年年初往往 顶流基金经理的业绩表现一般不理想，但却不妨碍投资中者们对基金经理的信心。正如一名投资中者在社交新平台上有留言：“半年不算什么样，乐意给负责任的基金经理更最好的直接可以选择时间。”

　　投资中中存有和除的一种长时间投资中，看也许总体的投资中回报，不宜过多纠结于短期的目前市场波动和收益起伏。何时何地 是基金经理们却不投资中者们，这就意义要关注中国国也许怎样这就意义 这就意义 挖掘有前景的赛道，怎样这就意义 这就意义 去寻去寻找到这就意义的好公司目前。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下为一明星基金经理出在新能源